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不得再备案新的钢铁365体育项目

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  上周钢材下游需求缓慢恢复但整体仍维持低位,受开工延后政策影响,上周建材成交量处于往年同期最低水平。库存方面,钢材整体库存积累速度仍然较快,已高于往年同期水平,而钢厂库存受交通运输障碍影响较往年同期水平高近400万吨。供给端,由于厂库的压力以及原材料运输困难,高炉开工率的上升受到阻碍,电弧炉开工率仍较低,365体育直播钢材供给继续收缩。近期钢材量成交稀少,现货钢价仍处于有价无量阶段,预期在下游需求见到明显上升前,钢材价格仍将以震荡为主。

  疫情对钢铁下游需求恢复短期有直接影响,钢铁产量收缩主要是被动的。从近期下游需求反馈来看,地产等建筑业需求还没有出现明显的回升,农民工返工现象暂时不明显,短期来看疫情对需求恢复的影响还是比较大。钢材产量出现一定回落,从供给端来看,春节期间,经过我们交流,大部分钢厂生产并未受到影响,可能存在部分检修情况,短期受到库存增加和物流影响,产量有一定回落,尤其是电炉钢开工率大幅下降。那么我们判断价格短期还是存在一定压力,库存会维持比较高的水平,但由于电炉和废钢的调节能力,价格不会出现大幅下跌。

  短期受疫情影响不改中长期行业向好趋势。从中长期来看,下游需求依然是稳健的,地产和基建对国内经济的影响和作用不可替代,同时突如其来的疫情可能会对货币和财政政策产生一定影响,如果经济数据较差,基建是要发力的,365体育直播地产端库存依然很低,利率的下行会进一步刺激销售的见底,中长期需求无需担忧,下跌反而是机会。1月23日,国家发改委、工信部发布《关于完善钢铁产能置换和项目备案工作的通知》,要求各地区自2020年1月24日起,不得再公示、公告新的钢铁产能置换方案,不得再备案新的钢铁项目,我们认为这一政策是影响中长期行业发展趋势的核心,行业变相新增产能被控制住,对行业格局和供需影响深远。

  总结来看,365体育直播我们认为此次疫情对钢铁行业的影响从短期看对需求有直接冲击,二季度需求有望恢复。而供给影响不大,价格短期有一定下跌压力,节奏更重要,从中长期看,疫情不改钢铁需求的稳定,同时可能会对政策产生一定影响而改变需求的节奏,中长期更应该关注行业格局的变化,行业发展趋势向好不改,依旧推荐行业最具竞争优势和成长性的企业,方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份,同时推荐特钢及高端材料标的,中信特钢、永兴材料、常宝股份、久立特材、武进不锈、四方达等。

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